自去年以來，一股布局金融科技的風潮涌起，無論是BAT巨頭、傳統銀行，還是美股、港股上市的互聯網金融企業，甚至是支付企業，都在打造金融科技、技術輸出、增值服務等概念。從近期公布的金融科技公司2018年財報來看，各方布局成效漸顯差異。在市場人士看來，現階段，云服務、大數據服務、解決方案售賣及運維服務等純粹的金融科技業務，在商業化層面已經落地，但相比前期投入，仍未能實現盈利。
隨著上市公司財報季，各方布局金融科技業務的成效初顯。
從支付企業布局來看，支付企業現回歸主業趨勢。近日，港股上市支付公司匯付天下公布，2018年收入來源主要包括支付服務及金融科技服務的收入。其中支付服務的收入于2018年度達約31.67億元，較2017年度增長約95%，而匯付天下金融科技服務所產生的收入于2018年度達到約7270萬元，較2017年度減少約27%，匯付天下披露，主要由于互聯網金融監管政策對行業總體發展產生影響，集團作為提供互聯網金融行業解決方案的第三方支付公司亦受到一定影響。
剛剛拿到A股IPO批文的第三方支付企業財報顯示，收單業務已成為營收的主力，主營增值金融業務的10家控股及參股子公司被剝離。
從上市互聯網金融企業來看，拍拍貸、樂信、趣店、360金融等公司的營收和凈利潤同比均出現大增。去年四季度，上述幾家金融科技企業發力助貸業務，助貸業務的增長支撐起了全年業績。分析人士指出，消費金融再次迎來快速發展期，助貸機構作為消費金融產業鏈上重要一環，分享了行業高增長的紅利，業績普遍回暖。
在金融科技巨頭方面，金融科技板塊對騰訊控股業績增長已形成一定支撐。按業務劃分，去年，騰訊其他業務收入（金融科技與云服務）同比增長80%，占騰訊收入總額的25%。
從銀行財報數據來看，各家銀行金融科技業務仍處在加大投資階段，較少披露盈利數據。據披露，平安銀行2018年IT資本性支出同比增長超八成，招商銀行同期信息科技投入同比增長超三成。
鑒于金融科技業務參與主體差異較大，分析認為，各家的金融科技收入的口徑明顯不同，且存在可操作空間。此外，金融科技公司盈利好壞不能一概而論，需要用長遠眼光看待。
在麻袋研究院高級研究員王詩強看來，金融科技業務受到政策影響較大，部分領域需要長期、大規模投入才會有產出。在王詩強看來，金融科技是指利用科技的手段提高金融的效率，包括降低運營成本、控制壞賬、縮短審核時間、更好的獲客等，范圍相對較廣泛，一些初創企業，部分商業銀行、消費金融公司等持牌金融機構，以及幾乎所有的互聯網巨頭都在參與。從技術層面理解，主要有云計算、人工智能、區塊鏈、語音識別、人臉識別、知識圖譜、消費金融等系統搭建、風控模型輸出等等或多或少涉及都在為提高金融效率服務，都屬于金融科技范疇。
蘇寧金融研究院互聯網金融研究中心薛洪言表示，僅從上市公司會計科目來看，各家的金融科技收入的口徑明顯不同，且存在可操作空間，目前，業內普遍把導流收入計入金融科技收入，部分機構甚至把主業以外的所有收入都計入金融科技收入，所以，橫向比較各類機構的金融科技盈利能力，存在難度。
談及部分美股上市公司業績向好，王詩強表示，這與會計準則變化有關，由傳統ASC605調整為ASC606，主要就是把過去分期支付，分期確認的收入，變成一次性計提和一次性收入。
從行業整體來分析，薛洪言認為，現階段，云服務、大數據服務、解決方案售賣及運維服務等純粹的金融科技業務，在商業化層面已經落地，但相比前期投入，仍未能實現盈利。
在市場看來，金融科技業務成立公司獨立運營成為趨勢。不過，金融科技業務需要長期投入，現階段仍難言盈利。王詩強表示，當前，金融業務政策對風險把控要求較為嚴格，成立子公司參與金融科技業務，有利于隔離風險，做好防火墻，更加符合監管要求。
對于支付機構的金融科技業務，薛洪言認為，支付公司與數據打交道，而數據是金融科技服務的原材料，支付企業成立金融科技公司，專注于支付數據的挖掘與商業化應用，比較容易打開市場。但受限于數據維度單一，若缺乏其他場景類數據補充，難以形成精準的畫像，在商業化應用層面具有較大的局限性。從實踐中來看，支付公司的金融科技輸出，仍集中在賬戶管理系統、客戶驗證系統的輸出上，基于數據的風控輸出，仍處于起步階段，尚未形成規模。
此外，分析人士指出，受助貸監管收緊以及新競爭者涌入等影響，對實力較弱的美股上市公司業績將形成壓力。
從銀行角度，交通銀行金融研究中心高級研究員何飛在一篇署名文章中指出，商業銀行一旦開始布局金融科技，就必須面對盈利困境。首先，金融科技整體投入巨大，尤其在新技術研發上花費較高。其次，金融科技布局周期長、跨度久，考核周期內的投入產出不對等現象突出，這對于需要定期披露業績的銀行不利，甚至會影響到銀行的二級市場表現。不過，也有分析人士指出，銀行金融科技業務收入難以單獨衡量。
中信證券發布的一份研報指出，未來看好三類機構：快速轉型的金融機構、兼具場景和客戶的平臺型企業、享有技術迭代以及數據積累優勢的細分業務龍頭。
從盈利角度，王詩強表示，金融科技業務盈利周期有長有短，與股東背景、股東支持、以及所涉及領域有很大關系，各領域之間差距較大。類似于云計算、人工智能可能需要多年積累、大量投入才能有收獲，而智能催收等業務一到兩年就可以產生收入，風控技術輸出主要可長可短，各家公司盈利時間差距較大。如果股東本身實力較強，又愿意在資金、外部業務合作、品牌等資源方面給予公司支持的企業將會率先實現盈利。
銀行與金融科技融合的理想境界是什么？是銀行即服務。
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